AIE: Concentración de oferta, restricciones a exportación y disminución de la inversión ponen en riesgo la seguridad de minerales críticos

• El último análisis de la Agencia Internacional de Energía identifica un rango cada vez mayor de vulnerabilidades, aunque las acciones políticas —incluso en tierras raras— demuestran que el progreso es posible.

En un entorno geopolítico cada vez más complejo, los minerales críticos han pasado a ser protagonistas en las agendas energéticas, económicas y de seguridad nacional de los países, lo que ha llevado a una mayor atención a la diversificación y resiliencia de las cadenas de suministro. Sin embargo, a medida que los riesgos continúan proliferando, se necesitan acciones aún más contundentes, según un nuevo informe de la Agencia Internacional de Energía, AIE.

La edición 2026 del Global Critical Minerals Outlook anual de la AIE, que se publicó este miércoles 15 de julio, presenta los datos y análisis más recientes sobre oferta, demanda, inversión y más para minerales energéticos clave, incluyendo cobre, litio, níquel, cobalto, grafito y elementos de tierras raras. También, examina las tendencias del mercado para una gama más amplia de minerales estratégicos que desempeñan un papel vital en las industrias energéticas de alta tecnología, aeroespacial y manufactura avanzada.

El informe señala que, tras un descenso en los últimos años, los precios de los minerales críticos se recuperaron en 2025 y principios de 2026 debido al endurecimiento de las condiciones de suministro, una tendencia que se ha visto amplificada por una serie de nuevas restricciones a la exportación de los principales proveedores. La volatilidad de precios y las tensiones geopolíticas han afectado la inversión, que cayó un 9% en 2025, poniendo fin a varios años consecutivos de crecimiento.

CONCENTRACIÓN GEOGRÁFICA DE CADENAS DE SUMINISTRO MINERAL

En medio de estos desarrollos, la concentración geográfica de cadenas de suministro mineral ha aumentado aún más, especialmente para la refinación. En los últimos dos años, las principales refinerías – Indonesia para el níquel y China para otros minerales energéticos clave – representaron más de tres cuartas partes del crecimiento total en la oferta de refinados. En varios mercados, incluyendo el de manganeso, níquel y grafito, prácticamente todo el crecimiento de la oferta durante este periodo provino del proveedor dominante.

Sin embargo, también ha habido áreas de mejora. Esto se debe en parte a que los gobiernos están asumiendo roles más activos en apoyar la expansión y diversificación de los suministros de minerales críticos. Los compromisos de finanzas públicas se cuadruplicaron más de cuatro entre 2023 y 2025, alcanzando los 65.000 millones de dólares. En el refinado de tierras raras, los nuevos proyectos en Estados Unidos y el aumento de la producción en Malasia redujeron la cuota del principal proveedor de más del 90% en 2023 al 85% en 2025, y si los proyectos planificados se ponen en marcha según lo previsto, se prevé que baje al 70% para 2035. Mientras tanto, a medida que avanzan los nuevos proyectos de cobre y litio, las brechas entre la demanda proyectada y la oferta prevista para los próximos 10 años se han reducido.

Aunque se anuncian y desarrollan muchos proyectos en todo el mundo, el análisis de las cartas de producción fuera del proveedor dominante revela un desequilibrio estructural en los esfuerzos de diversificación de la cadena de suministro, con la inversión concentrada en la minería mientras que los esfuerzos para expandir la refinación y la capacidad aguas abajo van rezagados. En las cadenas de suministro de tierras raras, esto significa que la capacidad de refinado prevista alcanza solo alrededor de dos tercios de la producción minera esperada para 2035, mientras que la producción prevista de imanes es solo un tercio.

DESAFÍO INMEDIATO PARA LA SEGURIDAD ECONÓMICA

El informe señala que la reciente expansión de los controles de exportación a nivel mundial ha transformado las preocupaciones sobre la alta concentración de oferta, de una vulnerabilidad teórica a un desafío inmediato para la seguridad económica. Los controles de exportación de tierras raras introducidos por China en abril de 2025 obligaron a algunos fabricantes a reducir la producción o suspender temporalmente sus operaciones. En octubre de 2025, estos controles se ampliaron aún más y, aunque su implementación se retrasó un año, se estima que una producción anual descendente fuera de China podría verse comprometida si se implementan plenamente las medidas.

El informe también presenta un argumento sólido para que los responsables políticos presten más atención a los minerales estratégicos menores, aquellos para los que los mercados son pequeños, pero cualquier interrupción en el suministro podría tener un impacto económico desproporcionado. Un nuevo análisis revela que, a pesar de la concentración de oferta extremadamente alta hoy en día, los minerales estratégicos menores ofrecen oportunidades prometedoras para reforzar la seguridad del suministro a un coste razonable, siempre que se mantenga un apoyo político sólido y una coordinación internacional.

«Nuestro último análisis muestra que grandes cantidades de valor económico dependen de volúmenes relativamente pequeños de minerales críticos, cuyas cadenas de suministro siguen muy concentradas y, por tanto, son vulnerables», afirmó el director ejecutivo de AIE, Fatih Birol. «Sin embargo, hay señales alentadoras de progreso —incluso en las cadenas de suministro de tierras raras— donde vemos que las políticas específicas y el apoyo a la inversión empiezan a marcar la diferencia. Y aunque la oferta diversificada puede tener un coste mayor, esto puede considerarse una prima de seguridad mineral en tiempos de incertidumbre geopolítica, una forma de seguro económico frente a los grandes riesgos de suministro.»

EL COSTE ADICIONAL DE DIVERSIFICACIÓN

Según el informe, los minerales críticos generalmente representan una pequeña parte del precio final del producto, lo que sugiere que el coste adicional de diversificación podría absorberse con un impacto limitado en los consumidores. Por ejemplo, los minerales críticos representan alrededor de una cuarta parte del coste de las celdas de batería, pero solo alrededor del 3% del precio medio de un vehículo eléctrico, mientras que las tierras raras representan alrededor del 40% del coste de los imanes permanentes, pero menos del 1% del valor de un vehículo.

El informe también señala que la diversificación no es simplemente una cuestión de desarrollar nuevos proyectos. Requiere abordar los cuellos de botella tecnológicos y de equipamiento, y formar una fuerza laboral cualificada. Por ejemplo, fuera de China, solo un puñado de proveedores suministra equipos clave de procesamiento de grafito y tierras raras de calidad para baterías, a menudo con costes significativamente mayores y largos plazos de entrega.

Para apoyar a los responsables de la toma de decisiones que buscan reforzar la seguridad de minerales críticos, el informe de este año incluye un nuevo análisis sobre lo que se necesita desde una perspectiva política para construir cadenas de suministro resilientes y diversificadas, con recomendaciones sobre preparación ante emergencias, facilitación de inversiones y abordando brechas en tecnología, equipamiento y habilidades laborales.

El Dr. Birol dijo: «La AIE seguirá apoyando a los gobiernos en su búsqueda para reforzar la seguridad de los suministros de minerales críticos. Los datos y análisis más recientes, incluidos en nuestro nuevo Panorama Global de Minerales Críticos, son una parte importante de este esfuerzo. Nuestro Programa de Seguridad de Minerales Críticos también desempeña un papel clave en la mejora de la preparación ante emergencias y acelera la diversificación de la cadena de suministro a nivel global.»